Куда идти стартапу в сфере кредитования: перспективные ниши
Онлайн-кредитование остается одним из драйверов мирового финтеха. Согласно исследованию группы BSG, к 2025 году рынок цифрового кредитования достигнет емкости $30 миллиардов. Владимир Звонарев, генеральный директор компании "Национальный кредит", рассказывает о том, какие перспективные ниши существуют для технологических стартапов в этой сфере.
Косвенный, но убедительный показатель того, насколько востребованы инновационные продукты в том или ином бизнес-сегменте, - величина привлеченного под их развитие капитала. В рейтинге финтех-стартапов с лучшими перспективами на 2018 год, составленном Forbes, сразу два места в топ-3 по объему инвестиций занимают именно сервисы онлайн-кредитования Kabbage и Affirm с $500 миллионами и $450 миллионами соответственно.
Не осталась на задворках мирового финтеха и Россия. По результатам совместного исследования Объединенного кредитного бюро (ОКБ) и сервиса MoneyMan, в РФ ниша альтернативного кредитования растет в семь раз быстрее, чем банковский рынок. А к 2035 году, как прогнозируют в Ernst & Young, в России 36,7% денежных средств будут выделяться с помощью инновационных финансовых сервисов.
Посмотрим, какие направления в онлайн-кредитовании на подъеме.
PoS-кредитование
То, что называется "хорошо усовершенствованное старое". Или выдача кредитов, чаще всего микрокредитов, под покупки в рознице - в офлайновых точках продаж (отсюда и аббревиатура PoS - points of sale) или интернет-магазинах. В первую очередь кредитование такого типа востребовано миллениалами, которым не нравится традиционная система банковских займов. Среди хедлайнеров ниши - Affirm, открытая сооснователем PayPal Максом Левчиным и ориентирующаяся как раз на людей младше 35 лет.
Согласно проведенному Affirm исследованию, в ходе которого было опрошено больше тысячи человек в возрасте 22-44 лет, большинство потребителей опасается "влезать в долги", а около половины радуется покупке меньше, если у них висит задолженность по кредитной карте.
В то время как Affirm специализируется на работе с e-commerce, другой флагман сегмента PoS-кредитования - GreenSky - сфокусирован на партнерстве с офлайн-ритейлерами и поставщиками услуг, в первую очередь медицинских. По итогам 2017 года компания отчиталась о $139 миллионах чистой прибыли, а весной 2018 года вышла на IPO; ее капитализация оценивается в $3,5 миллиарда.
Существуют такие сервисы и на российском рынке. Например, Revo, который предлагает беспроцентную рассрочку на покупки в ряде интернет-магазинов.
На фоне роста - после долгой стагнации - потребительского кредитования в России (общий объем розничных кредитов за 2017 год исчисляется 12,5 триллиона рублей) у интернет-сервисов, которые упрощают выдачу PoS-кредитов и делают их прозрачнее, явно неплохие перспективы.
P2P-кредитование
Под peer-to-peer lending подразумевается формат финансовых взаимоотношений, в котором частные инвесторы (в основном простые люди) предоставляют ссуды физлицам и бизнесу напрямую, без привлечения банковской системы.
На протяжении 2010-х p2p-кредитование набирало обороты. К 2025 году, прогнозируют в Statista, объем ссуд, выданных через p2p-платформы, пробьет отметку один триллион долларов. Но и сегодняшние достижения отрасли заставляют относиться к ней всерьез: лишь через Lending Club с момента его основания было дано в долг более $38 миллиардов.
На платформах "альтернативного финансирования" ссуды могут предоставляться не только частным лицам, но и малому, и среднему бизнесу - по модели p2b (peer to business). Примечательно, что в России банки даже быстрее, чем на многих развитых рынках, оседлали тренд: например, "Альфа-банк" еще в начале 2016 года запустил свою p2b-площадку "Поток".
Одна из точек роста p2p-кредитования - уже упомянутый малый и средний бизнес. В том числе потому, что предпринимателям с короткой кредитной историей или вообще без таковой до сих пор трудно привлечь средства у традиционных финансовых институтов на приемлемых условиях.
Согласно отчету Банка Англии, 79% заемщиков-бизнесменов, прибегнув к помощи p2p-платформ, попутно пытались получить заем в традиционных финансовых организациях, однако банки одобрили кредит только для 22% из них.
В настоящее время p2p-кредитование де-факто в РФ не регулируется. Это, с одной стороны, дает возможности для роста "в чистом поле", с другой - накладывает ограничения, например в отношении достоверной верификации заемщиков, и пока влечет за собой риски выше, чем на более зрелых рынках, таких как американский.
Комплексные продукты
Исследовательское агентство CB Insight констатировало, что финтех начинает тяготеть к многофункциональным решениям в противовес монопродуктам. Поэтому нередко онлайн-кредитование становится частью платформы, которая покрывает целый пласт потребностей пользователя.
Характерный образец реализации такого подхода - американская платформа MoneyLion, которая, с одной стороны, предназначена для управления частным капиталом и личного финансового контроля, с другой - дает возможность получить кредит, не выходя из приложения. В 2018 году проект привлек $42 миллиона. Как одну из функций доступ к онлайн-кредитованию предлагают и финтех-сервисы самого широкого профиля, в частности овеянный хайпом Revolut.
Но вовсе не обязательно, чтобы все разработки были сосредоточены внутри компании. Расширить спектр своих услуг можно за счет сотрудничества с другими игроками рынка. Руководствуясь подобной логикой, онлайн-банк Moven пару лет назад вступил в партнерские отношения с сервисами онлайн-кредитования CommonBond и Payoff.
В свою очередь электронная платежная платформа Square получила патент на технологию, посредством которой предприниматели могли бы привлекать средства через краудфандинг с помощью мобильного PoS-терминала. Скажем, одолжить у пула частных "микроинвесторов" деньги на покупку новой кофемашины.
Таким образом, стартапам в онлайн-кредитовании имеет смысл ориентироваться на то, какие технологии и бизнес-модели комплементарны более крупным игрокам рынка - как кредитным организациям старого образца, так и "банкам 2.0" и успешным финтех-проектам.
Скоринг
Как и в офлайне, в онлайне главные риски кредитования сопряжены с тем, насколько достоверно удается оценить надежность заемщиков и возвращаемость кредитов. Банки и финтех-сервисы, включая платформы, занимающиеся альтернативным кредитованием, используют как собственные алгоритмы проверки, так и сторонние решения для скоринга - оценки кредитоспособности потенциального клиента.
Из инноваторов в онлайн-скоринге отметим американский ZestFinance. Его система, по утверждению создателей компании, собирает и анализирует с применением искусственного интеллекта тысячи метрик из разных источников (вплоть до того, своевременно ли человек оплачивает мобильную связь) - в разы больше, чем обычные системы андеррайтинга.
В результате система позволяет как выявлять слаборазличимые тревожные сигналы, так и находить потенциально благонадежных заемщиков, которым обычно отказывают кредитные организации со скорингом предыдущих поколений - например, из-за слишком короткой кредитной истории.
Для оценки кредитоспособности могут быть использованы самые разные источники данных: от транзакций в интернет-магазинах до глубинного анализа текста. Так, оператор фискальных данных OFD.ru и "Модульбанк" запустили сервис "Кредит под оборот", который дает банку возможность оперативно проверить оборот по онлайн-кассам предпринимателя, запрашивающего кредит.
При создании и продвижении скоринг-решения важно учитывать локальные реалии. Так поступили основатели российского "облачного" сервиса Scorista.ru: они сфокусировались на оказании услуг небольшим микрофинансовым организациям, которые на местном рынке онлайн-кредитования по скорости освоения новейших достижений финтеха едва ли не опережают банки.
Сводя дебит с кредитом
Среди масштабных трендов в онлайн-кредитовании нужно отметить курс на консолидацию индустрии. Игроки, тем более те, что не конкурируют между собой в лоб, все чаще заключают партнерские соглашения. Показательно, что традиционные финансовые институты, особенно банки, демонстрируют склонность к сотрудничеству с финтех-стартапами и стремятся не задавить их, а либо вступить с ними в симбиоз, либо перенять их лучшие практики. Вспомним партнерство между Metro Bank и старожилом онлайн-кредитования Zopa, между OnDeck и JPMorgan Chase.
В последние годы компании из сферы онлайн-кредитования часто выходят за пределы выбранной на старте узкой ниши: яркие примеры - Credible Labs и SoFi, начинавшие с рефинансирования студенческих займов и постепенно превратившиеся в провайдеров комплексных финтех-продуктов.
Наконец, в 2018 году в сфере онлайн-кредитования активизируются digital-гиганты. В США Amazon Lending начал сотрудничать с Bank of America по линии кредитования малого бизнеса. Впечатляет также рост инновационных кредитных сервисов в Азии. Особенно в абсолютном выражении: у одной только китайской Weilidai, принадлежащей корпорации Tencent платформы онлайн-кредитования, по ее собственным данным, зафиксировано непогашенных кредитов на $16 миллиардов.